公司范围越年夜，综合表示就越好吗？这可纷歧定。在宁德时期身上，浮现呈现了强人恒强的局势。不管是产物技巧、市场份额、营收范围，仍是行业位置与话语权，宁德时期都是业内毫无争议的第一。2023年公司实现收入4009亿，远高于三星SDI、LG新动力、亿纬锂能等公司。市场份额上，2023年宁德时期能源、储能电池寰球市占率均在40%阁下，气力相称刁悍。同在汽车工业链，另一边的华域汽车，就有些纷歧样了。公司范围宏大，2023年资产范围为1761亿、欠债范围为1145亿。昔时实现收入1686亿，均胜电子、福耀玻璃、德赛西威跟拓普团体多少家公司加起来，还不华域汽车的收入高。但从净利润表示看，仅福耀玻璃、德赛西威两家公司的净利润之跟，就与华域汽车范围邻近。不只如斯，华域汽车的红利才能指标，表示也比拟个别。以ROE为例，2023年公司ROE为13.03%，显明低于伯特利、拓普团体等公司。并且，2020光阴域汽车与德赛西威的净资产收益率相差并不年夜，到了2023年，德赛西威ROE曾经攀升至21.94%，华域汽车增加仍旧迟缓。为什么会呈现这种情形？上面这张图，能给出咱们谜底。纵轴代表了产物的生长性，横轴是行业的会合度，越往上产物生长性越好。个别来说，营业生长性强的公司，在事迹、估值、红利才能等维度，轻易有更好表示。将其简略分别出5个地区，且响应婚配一个公司。①：智驾域控+座舱预控，为德赛西威的主业务务，代价量较高且生长性好。②+③：轻量化、热治理、空悬与线控转向、线把持动产物，作为平台型供给商的拓普团体，均有规划。别的拓普团体也是汽配公司里，单车配套代价量最高的公司，可达2-3万元。③：线把持动、线控转向是伯特利的刚强，对技巧请求很高。下面说到的，是代价量、生长性比拟高的产物，再看其他两块：④：车灯座椅、表里饰，是华域汽车的主业务务，华域汽车的车灯、座椅产物，市占率均是海内第一。⑤：主动保险，是均胜电子的营业基础盘，固然行业会合度高，但生长性欠佳。因而，下面多少家公司营收、利润增加速率都更快一些，盘踞了车灯、座椅、主动保险产物的华域汽车跟均胜电子，事迹增加速率稍缓。 ]article_adlist-->别的，华域汽车还呈现了“增收不增利”的景象。2017-2023年，华域汽车的营收从1404.8亿增至1685.9亿，净利润却从91.3亿下降到了80.9亿。不只如斯，2024年前三季度，公司营收为1195亿元，同比增加了1.7%；净利润为44.7亿元，同比增加了5.63%。过往的数据曾经标明，近些年来，华域汽车的事迹表示有点原地打转。那么，公司该怎样实现冲破呢？说难也难，说不难也不难。汽配公司的生长逻辑并不庞杂，缭绕“营收=单车代价量ASP×贩卖量”这一公式开展。晋升单车代价量：依附营业拓展、产物进级，或许当先技巧带来的更多附加值。晋升贩卖量：则是靠增添客户数目，或许单一客户某款车型销量年夜幅晋升，最典范的就是沪光股份、华阳团体这些进入华为链的公司，追随问界放量，事迹实现了显明增加。因而，华域汽车想要实现营收的增加，也能经由过程这2个措施：1.营业拓展2.客户销量增添那么，对华域汽车来说，这两个措施卓有成效吗？起首，营业拓展后果不睬想。实在，华域汽车始终在尽力拓展产物线。公司营业规划年夜而全，在智能化、电动化、轻量化等范畴，均有产物笼罩，如智能驾驶、智能座舱、智能底盘等。然而，从2024上半年公司营收构造中，咱们能够看到：表里饰件还是公司第一年夜收入起源，营收占比在71.8%阁下，然后是功效件、金属成型模具。电子电器件的营收占比仅为3.3%，收入为21.8亿元，跟公司近1700亿的营收范围比拟，并不算多。也就是说，公司固然规划了良多智能化、电动化产物，但并未年夜范围放量，汽车表里饰还是其事迹基础盘。但是，汽车表里饰营业的生长性，也不算强。2022-2026年，寰球汽车表里饰的市场范围将从4300亿增至4860亿，年复合增加率约在3%，团体增加较慢，市场空间正逐步趋于饱跟，可能对华域汽车的事迹增加形成压力。其次，年夜客户贩卖量下滑。这一点十分要害，要晓得，2022年公司有超越50%的营收来自上汽团体。因为收到新动力车的打击，近多少年上汽团体的销量在逐步下滑，从上汽宣布的产销快报来看，2024年上汽团体整年贩卖401.3万辆，曾经被比亚迪超出（2024年比亚迪销量为427万辆）。但幸亏，华域汽车正逐渐拓展其余客户，像特斯拉、赛力斯、比亚迪等。同时在新动力范畴发力，2024上半年，公司新获订单中，新动力车型产物占比超越70%，对自立品牌的配套订单在新订单中的占比，也超越一半。最后，总结一下。华域汽车的位置是无须置疑的，公司营收范围宏大、车灯、座椅产物市占率长年保持海内第一。但从现在情形看，其生长性偏弱、营收范围增加迟缓，也是正在面对的成绩。给各人推举个优质的大众号「龙头解读官」在这里，读懂主力与龙头！对龙头股感兴致的友人能够存眷一下。 ]article_adlist-->最后，别忘了点击“分享”赠人玫瑰，手留余喷鼻，投资路上一同生长！以上剖析不形成详细交易倡议，股市有危险，投资需谨严。 ]article_adlist-->（转自：浪哥财经）
